长期市场动荡促使买方公司加强风险框架和体系

根据金融咨询公司Celent的最新报告，长期的市场动荡正促使买方公司加强风险框架和体系，寻求安全有效经营业务的新途径。研究机构负责人丁库比利亚斯表示，对于希望抵御未来波动的机构投资者来说，由于结构性市场、监管和商业趋势现在直接要求企业加强运营和技术基础，对健全的投资风险管理体系的需求变得至关重要。在赛伦特共同撰写了这份题为“买方衍生产品和投资风险解决方案：优化风险回报方程”的报告。

丁说：“这些公司正在寻找一种有凝聚力的方法，将投资风险管理流程战略性地整合到他们的投资组合构建、交易和企业风险架构中。”

丁坚持认为，为了应对监管和会计的变化，许多长期投资者降低了投资组合的风险，包括转向按市值计价会计、更严格的资本要求和更低的机构风险承受能力。这一变化导致许多买家增加了流动性投资的缓冲，一些机构完全避免了非流动性投资，减少了分配给风险和波动资产的资本。

丁表示：“我们明确致力于支持和加强风险系统，在整个投资组合的基础上衡量和监控市场、交易对手、流动性和信用风险。”“监控所有风险敞口的能力将使公司能够快速应对任何形式的交易对手信用恶化，而流动性风险管理能力和全面的风险分析和归因等各种功能将使公司能够了解其流动性风险。以及全公司的风险敞口。”

作为研究的一部分，Celent评估了六家投资风险系统供应商——Algorithmics、Calypso、Misys Sophis、MSCI RiskMetrics、Murex和SunGard APT。

在看目前的产品时，丁说，端到端解决方案的风险分析能力往往有限，多因素建模功能通常欠缺。即使存在多因素建模，大多数解决方案也只提供预先指定的/结构模型。独立系统具有更大的灵活性和强大的建模能力，而统计建模技术允许直接从历史数据中估计系统组件。

丁先生说，有必要建立一个独立的系统，将风险管理工作流程与前、中、后台的功能整合和协调起来。

丁表示：“功能之间的整合应该是无缝的，独立的系统应该能够实时监控风险敞口，并提供一致的估值框架。”

MSCI、Algorithmics、SunGard在建模能力、广泛的风险分析、综合的风险归因能力等方面都取得了令人印象深刻的成绩，在这方面得分较高。

Misys Sophis和Murex在广泛的工具覆盖、跨资产支持和集成风险监控方法方面脱颖而出，而MSCI和SunGard在分析的供应商中拥有最大的买方客户群。

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