第四季度 Shriram Transport的经纪业务表现积极 但目标价被下调

盘中下跌3.5%，但由于经纪业务对估值的积极吸引力，收复了部分损失，但他们下调了目标价。

在IST时间的10点15分，股票价格是卢比。1017.15卢比下跌。10.75或降至1.05%。

截至2019年3月的季度利润大幅下降至卢比。746.04万，相比Rs。去年同期961.76万。

净利息收入，即赚取的利息和支出的利息之间的差额，从卢比。1854.63万卢比。19,058,600.

截至2019年3月，管理的总资产为卢比。1044882.2亿，与卢比相比增长了8.5%。2018年3月96.26061亿。

施拉姆运输金融公司是施拉姆集团的旗舰公司，在消费金融、人寿保险、普通保险、股票经纪和分销业务中发挥着重要作用。

经纪商：摩根士丹利|评级：增持|目标：卢比。1，350 |回报率：31%

鉴于有吸引力的估值和强大的定位，我们维持对Shriram Transport的增持，但早些时候将目标价从卢比下调。1，515卢比。1，350由于AUM的增长和比我们预期的更弱的NIM。

由于较低的资产管理规模和净息差，我们下调了营收和每股收益预期。

经纪商：麦格理|评级：优于市场|目标：卢比。1，265 |回报率：23%

由于贷款业务放缓和经营业绩疲软，我们的股票评级表现好于股票，但目标价从卢比下调。1320卢比。1,265.

在季节性较强的季度，不良贷款的减少对同业不利，整个2020财年，净息差将从第四季度的净息差率维持在7.2%。

Shriram集团实体拟议合并的影响仍然存在。

经纪商：Jefferies |评级：买入|目标：卢比。1200 |回报率：17%

尽管资产质量有所改善，但截至2019年3月的季度贷款增长令人失望。

我们看到商用车走势疲软的弊端。二手商用车细分市场应该相对灵活。

贷款利率上调应该会支撑净息差，短期内潜在并购的前景可能依然存在。

我们对该股给予买入评级，但我们将目标价从之前的1240卢比下调至1200卢比。

经纪商：德意志银行|评级：买入|目标：卢比。1400 |回报率：36%

本季度，AUM的疲弱增长和高资产负债表流动性影响了净息差。鉴于当前的流动性环境，净息差将保持疲软。

管理层引导AUM实现了20%的增长，我们认为这是雄心勃勃的。

估值1.1倍FY21e P/BV，17%的净资产收益率很有吸引力。因此，我们保留股票的买入评级，但将价格目标从之前的1530卢比下调至1400卢比。

　　免责声明：本文由用户上传，与本网站立场无关。财经信息仅供读者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 如有侵权请联系删除！